高盛研究报告：将中通快递评级由“买入”降至“中性”

近日，高盛发表研究报告称，将中通快递评级由“买入”降至“中性”，并将目标价由341港元下调至318港元。

改行指出，今年下半年等待良久的电商包裹定价拐点终于发生，受内地政府关注推动行业健康发展，引入定价下限及市占上限;随着包裹量增长放缓及政府更加关注邮务员社会福利，快递公司需专注服务质素及产品差异化，以提升定价覆盖额外成本。

该行相信这将利好二、三线快递商，如韵达及圆通，多于已经维持盈利的一线快递商，如中通快递。该行上调圆通评级至买入;并下调中通评级至中性，因其已跑赢其他ADR电商。

中通发布的第二季度财报数据显示，中通快递第二季度营收73.3亿元(人民币，下同)，同比增长14.4%，调整后净利润为12.7亿元，同比下降12.5%。

按照业务划分，第二季度其核心快递服务收入达66.5亿元，较2020年同期增长18.1%，该增长是由于包裹量同比增长25.6%以及主要由包裹重量下降导致的单票价格下降5.9%的综合影响所致。

截至今日收盘，中通快递股价报246港元，上涨1.99%，总市值为2104.04亿港元。

值得一提的是，近期，中通快递上线“定时派送”服务，每单2元，目前此项业务开始试点，11月下旬有望将在中通全网推广。

根据中通制定的服务规则，“定时派送”是指客户可以线上预约到件后7天内的收件时间，快递员将在客户指定的时间段内上门派送并通过签收码进行核验的一项增值服务。