怎么继续保持良好的状态,是市场对51Talk的考验

时间:2020-09-15 15:25:31       来源:千寻专栏 刘旷

如51Talk的创始人兼CEO 黄佳佳所言:“没有不赚钱的赛道,只有不赚钱的公司。”

9月8日,51Talk发布的截止至2020年6月30日第二季度财报显示,在众平台烧钱不止的K12赛道里,51Talk再次实现盈利。而资本市场对于表现惊人的51Talk再一次抛出橄榄枝,发布财报后股价微涨。

9月10日,51Talk股价略涨2.81%,报收19.73美元/股,市值为4.22亿美元。

来之不易的接连盈利

在线教育领域烧钱,已经成为了共识。

网易有道2020年上半年净亏损4.27亿元;新东方在线2020财年(2019年6月1日-2020年5月31日)新东方在线亏损达到7.58元,亏损加剧。好未来也表示对学而思校网所需要投入大量的资源,会造成一定的压力。

可以看出,尽管在线教育领域里涌进了一批又一批的玩家,但是无论是老玩家还是后来者都在亏损泥潭里挣扎,在线教育平台实现盈利,成为一件难事。

作为“在线教育赴美第一股”的51Talk,同样连续亏损了九年,在2014年-2018年间,累计亏损金额超过20亿元。直至2019年第四季度,51Talk的亏损情况才出现了转变。

数据显示,在2019年第四季度,51Talk实现营收为人民币3.98亿元,和上年同期相比增长33.49%;净利润为人民币151.90万元,和上年同期相比增长101.09%。

而在2019年第四季度实现盈利之后的51Talk,在2020年开春再次实现盈利。在2020年第一季度,51Talk实现营收为人民币4.87亿元,和上年同期相比增长52.18%;净利润为人民币5079.20万元,和上年同期相比增长达到176.68%。

在实现两次盈利之后,51Talk成为青少年在线外教“一对一”赛道里,连续两个季度盈利的一枝独秀。这也是在继跟谁学之后,又一实现盈利的在线教育企业。

很快的,51Talk第三份盈利财报也来了。51Talk最新的财报数据显示,在2020年第二季度,其实现营收为人民币4.93亿元,和上年同期相比增长39.95%;净利润为人民币3276.60万元,和上年同期相比增长195.86%。

其实,在51Talk接连实现盈利的背后,离不开最重要的两条线:推出菲教业务以及向下沉市场渗透。

盈利背后:菲教和下沉

51Talk能够连续三个季度实现盈利,菲教业务的推进功不可没。

51Talk的业务主要分为三部分:青少年一对一外教、青少年小班课程、其他一对一外教。其他一对一外教里,包括了美教青少年一对一与菲教成人一对一业务。

在构成51Talk营收结构的这三部分里,菲教青少一对一业务举足轻重。根据媒体数据,在一对一的模式中,目前欧美外教每节课的薪酬为80元左右,而菲教则为40元左右,主打菲教成为51Talk实现盈利的重要原因之一。

财报数据显示,在2020年第二季度,51Talk的菲教青少一对一业务实现营收为人民币4.18亿元,同比增长达到61.0%,在总营收中占比为84.8%。同时,菲教青少一对一业务的现金收入达到人民币6.13亿元,同比增长46.4%,在现金收入中占比为90.6%。

不过,51Talk的财报数据也显示,除了菲教青少一对一业务之外,51Talk的其他一对一课程以及青少年小班课程营收分别出现不同程度的下降。

在2020年第二季度,51Talk的其他一对一课程营收为人民币4700万元,和上年同期相比减少21.4%;青少年小班课程营收为人民币2850万元,和上年同期相比减少13.8%。

而51Talk实现盈利重要因素除了菲教之外,还有一项就是渗透进下沉市场。

在财报里,51Talk创始人兼CEO黄佳佳表示,51Talk在2020年第二季度的良好表现,是由于坚持了菲教青少一对一以及下沉城市的推进,同时由于疫情的原因,在线教育更加进一步得到了大众的认可。

财报数据显示,在菲教青少一对一的现金收入里,非一线城市占比为71.3%,一线城市占比为28.7%,同时在近两年时间内,非一线城市用户的增长高于一线城市的用户。

不过,虽然51Talk靠着菲教以及下沉城市的策略实现了盈利,但是51Talk还要面对成本以及口碑的双重压力,难谈高枕无忧。

成本、口碑双重压力

在51Talk实现营利双收的背后,支出的成本是不能忽略的。

财报数据显示,在2020年第二季度51Talk的收入成本为人民币1.436亿元,和上年同期相比增长33.5%。增长的主要原因是由于付费课程数量的增多,所以支付给教师的服务费总额进一步增加。当中一对一课程的收入成本为人民币1.318亿元,和上年同期相比增长42.5%。

除了教师成本的增长之外,51Talk也和其他的在线教育企业一样,营销成本方面扩大。

在2020年第二季度,51Talk的营业费用为人民币3.324亿元,和上年同期相比增长18.7%。当中,营销费用为人民币2.399亿元,和上年同期相比增长27.4%

与之相反的是,51Talk的研发费用降低了。财报数据显示,51Talk的研发费用为人民币3860万元,和上年同期相比减少6.6%。

同时,市场对于51Talk口碑争议也不少。在黑猫投诉平台上,对51Talk的投诉达到370条,当中“拖延退款”、“骚扰电话”、“霸王条款”等字眼屡屡出现。而且,对于菲教的教学质量问题,也一直有质疑的声音传出。

成本高企、口碑下滑,让51Talk接下来的发展,多了很多的不确定性。

持续盈利划上问号

疫情使在线教育加速渗透,在线教育领域里也涌现了众多的玩家。

中国消费者报发布的《2020年K12在线教育消费者认知状况调查报告》显示,我国在线教育相关的企业注册逐年攀升,至2020年8月份已经达到22万家。

而在疫情带来的红利逐渐褪去之后,如何保留上升的劲头是51Talk当前面临的问题。

《K12教育培训机构OMO专项调研报告》显示,尽管疫情加速了在线教育的渗透,但是大众依然看重线下教育场景。当中54%的教培机构表示,家长们更加希望以线下为主,线上教育为辅的形式;30%的教培机构表示,家长们更加青睐继续线下或者线下双师;14%的机构则表示家长希望线上教育为主。

虽然目前51Talk实现了盈利,不过51Talk 2020年的第一季度营收同比增速为52.18%,相比第二季度营收同比增速为39.35%,明显有向下的趋势。并且51Talk预测下一季度的增速也相比现在,也有所降低。

51Talk在2020年第二季度财报里,认为在下一季度的营收应为人民币5.25亿元-5.32亿元之间,和上年同期相比增长约在28.5%-30.2%。

由此可以看出,随着疫情红利的逐渐褪去,51Talk的营收增速也出现下降的其趋势。而怎么在后疫情时代里继续保持良好的状态,是市场对51Talk的考验,也是51Talk接下来发展的重要任务。

(千寻专栏 刘旷)

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